توقف رالی بیت‌کوین در مرز ۱۱۰ هزار دلار! معامله‌گران منتظر چه سیگنالی هستند؟
در تاریخ ۲۰ ژانویه ۲۰۲۵، نرخ بیت‌کوین (BTC) به سقف تاریخی جدیدی در ۱۰۹٬۴۲۰ دلار رسید. این بالا رفتن نرخ به دلیل انتظارات از سیاست‌های مثبت برای ارزهای دیجیتال در دولت دونالد ترامپ رخ داد.
با وجود این جهش قیمتی، احساسات در میان نهنگ‌های بیت‌کوین و بازارسازها همچنان پایدار باقی ماند. داده‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد که اعتماد به توسعه بیشتر نرخ به بالاتر از ۱۱۰ هزار دلار، در کوتاه‌مدت چندان بالا نیست.
در روز ۲۰ ژانویه، اختلاف نرخ قراردادهای آتی بیت‌کوین نسبت به بازار اسپات به ۱۴ درصد صعود کرد، در حالی که این رقم در تاریخ ۱۷ ژانویه ۱۲ درصد بود.
این توسعه بیانگر عبور از آستانه ۱۰ درصدی خنثی است، ولی همچنان حاکی از شک معامله‌گران حرفه‌ای به روند صعودی است. برای مقایسه، در روندهای صعودی گذشته این اختلاف نرخ به بیش از ۳۰ درصد می‌رسید.
برای بررسی دقیق‌تر، تحلیلگران به شاخص انحراف آپشن بیت‌کوین توجه دارند که اختلاف میان پریمیوم قراردادهای اختیار خرید (Call) و اختیار فروش (Put) را سنجش می‌کند.
انحراف بین منفی ۶ درصد و مثبت ۶ درصد خنثی تلقی می‌شود. در حال حاضر، انحراف دلتا ۲۵ درصدی در پلتفرم دریبیت (Deribit) برابر با منفی ۶ درصد است که بیانگر خوش‌بینی محتاطانه است.
پس از ثبت رکورد اخیر، نرخ بیت‌کوین به زیر ۱۰۲ هزار دلار نزول یافت و گمانه‌زنی‌هایی راجع به فروش پس از اخبار به وجود آمد. بسیاری از اقدامات حمایتی از بازار رمزارزها پیش‌تر اعلام شده بودند و همین موضوع، اثر آن‌ها را نزول داده است.
علاوه بر این، اجرای طرح «ذخیره استراتژیک بیت‌کوین» منوط به تصویب کنگره و سنای آمریکا است که آینده آن را نامشخص کرده است.
یکی دیگر از دلایل نزول شور و هیجان سرمایه‌گذاران، دلواپسی‌ها راجع به بالا رفتن بدهی مالی آمریکا است. کسری بودجه دولت فدرال در سه‌ماهه اول سال مالی ۲۰۲۵ حدود ۴۰ درصد نسبت به سال گذشته بالا رفتن داشته است. همچنین، هزینه‌های تأمین مالی بدهی دولت در سال ۲۰۲۵ به بیش از ۱.۲ تریلیون دلار خواهد رسید.
در نامه‌ای به تاریخ ۱۷ ژانویه، وزیر خزانه‌داری آمریکا، جانت یلن، هشدار داد که دولت فدرال در تاریخ ۲۱ ژانویه به سقف بدهی ۳۶.۱ تریلیون دلار خواهد رسید و اقدامات موقتی برای جلوگیری از ورشکستگی در دستور کار قرار خواهد گرفت. عدم توافق قانون‌گذاران می‌تواند منجر به تعطیلی جزئی دولت و اختلال در بازارهای مالی شود.
با اینکه معامله‌گران حرفه‌ای نسبت به بالا رفتن بیشتر نرخ بیت‌کوین محتاط هستند، نشانه‌ای از بالا رفتن شرط‌بندی‌های نزولی دیده نمی‌شود. در همین حال، اگر روند صعودی ادامه یابد، نهنگ‌ها و بازارسازها امکان دارد غافلگیر شوند.
