دو سیگنال جدید به بازار سرمایه/ پیش بینی بورس تهران در هفته آینده
آرمان زارعی: سهام تهران هفته پرتلاطمی را پشت سر گذاشت؛ هفته‌ای که شاخص کل در برابر نوسانات مختلف، واکنش‌های متفاوتی از خود نشان داد. هفته با روز شنبه ۳ خرداد آغاز شد، جایی که شاخص کل بورس با جهش چشمگیر ۲۶ هزار و ۲۶۸ واحدی به تراز ۳ میلیون و ۱۳۴ هزار واحد رسید. این توسعه را کارشناسان واکنشی مثبت به دور پنجم مذاکرات ایران و آمریکا در رم دانستند که بارقه‌های امید به بهبود فضای اقتصادی را در دل سرمایه‌گذاران زنده کرد. شاخص هم‌وزن نیز با بالا رفتن ۴ هزار واحدی به ارتفاع ۹۵۹ هزار واحد افزایش کرد و بیش از ۵۶۳ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد. نمادهای «فولاد» و «وبملت» بیشترین سهم جذب کردن کردن کردن نقدینگی حقیقی را داشتند و فرابورس نیز با توسعه ۵۱ واحدی به تراز ۲۷ هزار و ۶۷۳ واحد رسید.
ولی در روز یکشنبه ۴ خرداد، خبری که دو خودروساز بزرگ کشور در سامانه کدال منتشر کردند، شوکی به بازار وارد کرد. افشای نامه محرمانه دبیرخانه شورای عالی هماهنگی اقتصادی راجع به ساماندهی حوزه خودرو و توقف واگذاری سهام این کمپانی‌ها، باعث شد شاخص کل ۳۲ هزار و ۳۷۶ واحد سقوط کند و به لایه ۳ میلیون و ۱۰۲ هزار واحد بازگردد. شاخص هم‌وزن نیز ۶ هزار و ۶۷۵ واحد افت کرد و بیش از هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. نرخ خرید و فروش بازار به ۱۴۲ همت رسید و صندوق‌های درآمد ثابت میزبان ۸۷۲ میلیارد تومان از نقدینگی حقیقی‌ها بودند. شاخص فرابورس نیز ۲۳۴ واحد عقب‌نشینی کرد و در ۲۷ هزار و ۴۳۹ واحد ایستاد.
با آغاز خرید و فروش روز دوشنبه ۵ خرداد، بازار با حمایتی نسبی همراه شد و شاخص کل پس از توسعه ۷ هزار و ۳۵۴ واحدی به تراز ۳ میلیون و ۱۰۹ هزار واحد بازگشت. شاخص هم‌وزن نیز با ۴۶۳ واحد توسعه به لایه ۹۵۲ هزار واحد رسید. نرخ کل خرید و فروش به ۶۸ همت و خرید و فروش خرد به ۷.۱ همت نزول یافت، ولی ورود ۶۵۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی نویدبخش بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران بود. نماد «خودرو» با ورود ۲۸.۳ میلیارد تومان نقدینگی مثبت ظاهر شد، در حالی که «خساپا» ۲۲.۵ میلیارد تومان خروج پول داشت. شاخص فرابورس اندکی افت کرد و به ۲۷ هزار و ۴۱۹ واحد رسید.
روز سه‌شنبه ۶ خرداد، شاخص‌ها دوباره به مدار افزایش بازگشتند. شاخص کل با ۲۴ هزار و ۹۱۴ واحد بالا رفتن به ۳ میلیون و ۱۳۴ هزار واحد و شاخص هم‌وزن با توسعه ۷ هزار و ۷۴۹ واحد به ۹۶۰ هزار واحد رسید. نرخ خرید و فروش کل به ۱۶۲ همت و خرید و فروش خرد به ۷.۴ همت افزایش کرد. صف‌های خرید چهار برابر صف‌های فروش بودند و بیش از ۶۱۳ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شد. گروه بانک‌ها با جذب کردن کردن کردن نزدیک به ۳۰۰ میلیارد تومان نقدینگی در صدر گروه‌های پرطرفدار قرار گرفت و نماد «وبملت» بیشترین ورود پول حقیقی را داشت. فرابورس نیز با ۱۱۷ واحد توسعه به ۲۷ هزار و ۵۳۶ واحد رسید.
در نهایت، در روز چهارشنبه ۷ خرداد، شاخص کل پس از چند نوسان روزانه، با نزول ۴ هزار و ۸۵۶ واحدی به تراز ۳ میلیون و ۱۲۹ هزار واحد رسید، ولی شاخص هم‌وزن با توسعه ۴ هزار و ۳۳۱ واحدی در مدار مثبت باقی ماند. نرخ خرید و فروش بازار ۱۵۹ همت و خرید و فروش خرد حدود ۷.۸ همت بود. صف‌های خرید با حدود ۱۴۰۰ میلیارد تومان نرخ، بیش از سه برابر صف‌های فروش ۴۳۰ میلیارد تومانی بودند. ورود صندوق‌های درآمد ثابت به میزان ۵۵۰ میلیارد تومان، بخشی از نقدینگی بازار را پوشش داد. گروه‌های بانکی، خودرویی و سیمانی بیشترین نرخ خرید و فروش را به خود اختصاص دادند. شاخص فرابورس نیز ۱۰۹ واحد توسعه کرد و به ۲۷ هزار و ۴۶۴ واحد رسید.
در مجموع، هفته گذشته بازار سهام در حالی به پایان رسید که تحت تاثیر اخبار سیاسی و تغییرات بنیادی، شاهد نوسانات شاخص‌ها و تغییرات چشمگیر در ورود و خروج نقدینگی بودیم. بازیگران بازار بیش از پیش به سیگنال‌های کلان اقتصادی و گزارش‌های کمپانی‌ها حساس شده‌اند و همین موضوع سبب شده بورس تهران در یک روند متغیر ولی با فرصت‌های جذاب برای سرمایه‌گذاران همراه باشد.
پیش بینی بورس تهران در هفته آینده
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند که بورس در هفته آینده همچنان تحت اثر چند عامل کلیدی خواهد بود؛ نخست، فضای سیاسی ناشی از ادامه مذاکرات ایران و آمریکا در رم که می‌تواند بسته به سیگنال‌های جدید، بر انتظارات تورمی و نرخ ارز اثرگذار باشد. در صورتی که اخبار مثبتی از این گفتگوها منتشر شود، انتظار می‌رود جو روانی مثبتی بر بازار حاکم شده و شاخص‌ها تا حدودی ارتقا شوند ولی در غیر این صورت احتمال اصلاح شاخص ها محتمل است.
در کنار آن، گزارش‌های ماهانه کمپانی‌ها برای اردیبهشت‌ماه از نگاه تحلیلگران بنیادی بسیار اهمیت دارد. کارایی فروش در صنایع بزرگ نظیر فلزات، پالایشگاهی‌ها، خودرویی‌ها و سیمان می‌تواند مسیر حرکت نقدینگی در هفته آینده را تعیین کند. به‌ویژه که در روزهای اخیر، گروه بانکی و سیمانی بیشترین جذب کردن کردن کردن نقدینگی را داشتند.
تحلیلگران همچنین بر نقش رفتار پول‌های حقیقی تأکید دارند. اگرچه بخش قابل توجهی از این پول‌ها وارد صندوق‌های درآمد ثابت و بخشی شده، ولی در صورت مشاهده نشانه‌های بازگشت ثبات به بازار، امکان چرخش مجدد نقدینگی به سمت سهام وجود دارد.
از سوی دیگر، بررسی نمودارهای تکنیکال شاخص کل حاکی از مقاومت در محدوده ۳ میلیون و ۱۵۰ هزار واحد و پشتیبانی قوی حوالی ۳ میلیون و ۸۰ هزار واحد است. در نتیجه، در صورت نبود متغیر سیاسی یا اقتصادی قوی، نوسان در این بازه طی هفته آینده محتمل خواهد بود.
در مجموع، فضای بازار همچنان نیمه‌مثبت و متزلزل است؛ ولی با ورود تدریجی گزارش‌های ماهانه و ادامه مذاکرات سیاسی، امکان دارد بورس در روزهای میانی یا پایانی هفته با تحرکات جدی‌تری مواجه شود.
