نبرد دلار و بیت کوین: گزارش اشتغال آمریکا برنده را تعیین می‌کند؟

گزارش اشتغال ماهانه آمریکا که روز جمعه منتشر می‌شود، یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی است که می‌تواند اثر قابل توجهی بر بازار رمزارزها و به‌ویژه بیت کوین (BTC) داشته باشد. این گزارش که توسط اداره آمار کار آمریکا (BLS) تهیه و منتشر می‌شود، نه تنها تصویری از وضعیت اقتصادی ایالات متحده ارائه می‌دهد، بلکه یکی از کلیدی‌ترین شاخص‌هایی است که فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری راجع به سیاست‌های پولی و نرخ بهره به آن توجه می‌کند.

انتظارات از گزارش اشتغال سپتامبر

انتظارات از گزارش اشتغال سپتامبر بر اساس نظرسنجی انجام شده توسط داو جونز (Dow Jones) و وال استریت ژورنال (The Wall Street Journal) نشان می‌دهد که تحلیلگران اقتصادی پیش‌بینی می‌کنند اقتصاد آمریکا در ماه سپتامبر حدود ۱۴۴,۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرده باشد. این رقم بیانگر بالا رفتن اندکی نسبت به ۱۴۲,۰۰۰ شغل ایجاد شده در ماه اوت است. همچنین، اکثر تحلیلگران انتظار دارند که نرخ بیکاری در لایه ۴.۲ درصد ثابت بماند. با این‌حال، بعضی از کارشناسان بر این باورند که امکان دارد نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد بالا رفتن یابد که این بالا رفتن می‌تواند نشانه‌ای از ضعف نسبی در بازار کار باشد.

اهمیت گزارش اشتغال برای فدرال رزرو

اهمیت این گزارش برای فدرال رزرو و به تبع آن برای بازار رمزارزها را نمی‌توان نادیده گرفت. گزارش اشتغال سپتامبر اولین گزارش پس از نزول نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه گذشته است. فدرال رزرو در آخرین نشست خود، نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه (۰.۵ واحد درصد) نزول داد. این اقدام که اولین نزول نرخ بهره در بیش از چهار سال گذشته بود، بیانگر تغییر رویکرد فدرال رزرو از مبارزه با تورم به پشتیبانی از توسعه اقتصادی و اشتغال است.

انتظارات بازار از سیاست‌های آتی فدرال رزرو

در حال حاضر، بازارهای مالی با دقت این گزارش را زیر نظر دارند تا نشانه‌هایی از وضعیت اقتصاد آمریکا و احتمال افت بیشتر نرخ بهره در آینده به دست آورند. بر اساس داده‌های ابزار FedWatch گروه CME، بازارهای مالی در حال حاضر ۵۶ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو تا پایان سال حداقل ۷۵ واحد پایه دیگر نرخ بهره را نزول دهد. علاوه بر این، احتمال افت ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست نوامبر ۶۵ درصد و احتمال افت ۵۰ واحد پایه‌ای ۳۵ درصد برآورد می‌شود. این انتظارات نشان می‌دهد که بازار نسبت به اقتصاد آمریکا بدبین‌تر از فدرال رزرو است.

سناریوهای محتمل و اثر آن‌ها بر بازار رمزارزها

سناریوهای مختلفی برای نتیجه گزارش اشتغال و اثر آن بر بازار وجود دارد. اگر گزارش مطابق با انتظارات باشد، یعنی حدود ۱۴۴,۰۰۰ شغل جدید ایجاد شده باشد و نرخ بیکاری در ۴.۲ درصد ثابت مانده باشد، احتمالاً واکنش بازار محدود خواهد بود. این سناریو می‌تواند دیدگاه فعلی فدرال رزرو مبنی بر نزول تدریجی نرخ بهره را ارتقا کند و ثبات نسبی را به بازار رمزارزها بازگرداند.

ولی اگر گزارش ضعیف‌تر از انتظارات باشد، مثلاً تعداد مشاغل ایجاد شده کمتر از ۱۰۰,۰۰۰ باشد یا نرخ بیکاری بیش از حد انتظار بالا رفتن یابد، احتمال افت ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نوامبر به طور قابل توجهی بالا رفتن می‌یابد. در این سناریو، احتمالاً شاهد نزول بهای دلار خواهیم بود که می‌تواند به نفع نرخ بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال باشد. زیرا در شرایط نزول نرخ بهره، دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال معمولاً جذابیت بیشتری پیدا می‌کنند.

از سوی دیگر، اگر گزارش قوی‌تر از انتظارات باشد، یعنی تعداد مشاغل ایجاد شده بسیار بیشتر از ۱۴۴,۰۰۰ باشد یا نرخ بیکاری نزول یابد، امکان دارد احتمال افت نرخ بهره در نوامبر نزول یابد. در این حالت، احتمال دارد که دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین و سهام با حجم فروش مواجه شوند، زیرا سرمایه‌گذاران امکان دارد به سمت دارایی‌های امن‌تر و با بازده ثابت مانند اوراق قرضه دولتی حرکت کنند.

وضعیت فعلی بیت کوین در آستانه عرضه گزارش

در آستانه عرضه این گزارش، بیت کوین در وضعیت نسبتاً شکننده‌ای قرار دارد. این رمز ارز در حال حاضر در حدود قیمتی ۶۰,۵۸۲ دلار معامله می‌شود که بیانگر نزول ۶.۵ درصدی در ۵ روز گذشته است. با این‌حال، از ابتدای سال کنونی، بیت کوین همچنان ۴۴ درصد توسعه داشته است. نکته قابل توجه این است که نرخ فعلی ۱۷.۹ درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی ۷۳,۷۹۸ دلار در ماه مارس است. این آمارها نشان می‌دهد که بیت کوین در یک دوره اصلاحی قرار دارد و گزارش اشتغال می‌تواند نقش مهمی در تعیین جهت بعدی نرخ آن داشته باشد.

سایر عوامل تأثیرگذار بر بازار رمزارزها

علاوه بر گزارش اشتغال، عوامل دیگری نیز بر بازار رمزارزها تأثیرگذار هستند که نباید از نظر دور داشت. یکی از مهم‌ترین این عوامل، بحران‌های ژئوپلیتیک است. تغییرات خاورمیانه باعث بالا رفتن ریسک‌گریزی در بازارها شده است. این رویداد نشان داد که بیت کوین همچنان به‌عنوان یک دارایی پرریسک عمل می‌کند، نه آن‌طور که بعضی از حامیان آن ادعا می‌کنند، یک ذخیره نرخ. تحلیلگران کیوسی‌پی کپیتال (QCP Capital) معتقدند که اگر بحران‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه بالا رفتن یابد، امکان دارد نرخ بیت کوین تا لایه ۵۵,۰۰۰ دلار نزول یابد.

نکته دیگری که باید به آن توجه داشت، اختلالات پیش رو در بازار کار آمریکا است. گزارش اشتغال اکتبر که در اوایل نوامبر منتشر می‌شود، امکان دارد تحت اثر عواملی مانند خسارات ناشی از طوفان هلن، اعتصاب کارگران بوئینگ (Boeing) و اعتصاب گسترده در بنادر ساحل شرقی و خلیج آمریکا قرار گیرد. این عوامل می‌توانند تصویر دقیق بازار کار را مخدوش کنند و تصمیم‌گیری فدرال رزرو را دشوارتر سازند. این موضوع می‌تواند منجر به بالا رفتن نوسانات در بازار رمزارزها شود.

نتیجه‌گیری و توصیه به سرمایه‌گذاران

در نهایت، می‌توان گفت که گزارش اشتغال سپتامبر می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو و به تبع آن، بازار رمزارزها داشته باشد. سرمایه‌گذاران باید به دقت این گزارش و واکنش‌های بازار را زیر نظر داشته باشند. با این‌حال، باید توجه داشت که عوامل دیگری مانند بحران‌های ژئوپلیتیک و اختلالات آتی در بازار کار نیز می‌توانند بر روند نرخ بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال تأثیرگذار باشند.

در کوتاه‌مدت، به نظر می‌رسد که بیت کوین در یک روند نزولی قرار دارد، ولی عرضه گزارش اشتغال قوی‌تر از انتظار می‌تواند این روند را تغییر دهد. از سوی دیگر، یک گزارش ضعیف می‌تواند حجم فروش بیشتری را بر بازار تحمیل کند. سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های خود را با توجه به این عوامل متعدد و پیچیده تنظیم کنند و همواره مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند. در نهایت، بازار رمزارزها همچنان یک بازار نوظهور و بسیار پرنوسان است و هر گونه تصمیم‌گیری باید با در نظر گرفتن ریسک‌های موجود و تحمل ریسک فردی انجام شود.