کدام صندوق طلا بهتر است؟
در یک سال گذشته، نرخ طلا با توسعه چشمگیری روبرو شده و بهای آن هم در لایه بین‌المللی و هم در داخل کشور بالا رفتن زیادی داشته است. همین توسعه نرخ در کنار انتظارات مردم از تورم و سایر متغیرهای اقتصاد کلان باعث شده تا بسیاری از مردم به خرید طلا روی بیاورند تا دارایی و قدرت خرید خود را حفظ کنند. در این میان، با توجه به مشکلات نگهداری طلای فیزیکی، ایمنی، جعلی بودن و موارد دیگری از همین قبیل، سرمایه‌گذاری‌های آنلاین در طلا نیز توسعه قابل توجهی داشته‌اند و سرمایه‌گذاران زیادی را جذب کردن خود کرده‌اند.
مهمترین و ایمن‌ترین سرمایه‌گذاری آنلاین در طلا، صندوق طلا است. چرا که طلای پشتوانه این صندوق ها در انبارهای بورس کالا نگهداری می‌شود و کاملا قانونی هستند. این صندوق‌ها که دسته‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری به شمار می‌روند، عمدتا در ترکیبی از شمش و طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. البته بخش کمی از دارایی آنها نیز به گزینه‌های دیگر اختصاص پیدا می‌کند. این صندوق‌ها با وجود مشابهت‌هایشان، تفاوت‌هایی نیز دارند که بر بهره‌وری و ریسک ناشی از انتخاب آنها اثر می‌گذارد. به همین دلیل در این مطلب تلاش می‌کنیم تا به این پرسش پاسخ دهیم که کدام صندوق طلا بهتر است و چه معیارهایی برای انتخاب بهترین صندوق طلا وجود دارد.
معیارهای انتخاب بهترین صندوق طلا
چندین معیار متفاوت برای انتخاب بهترین صندوق طلا وجود دارد. بعضی از این سنجه‌ها کمی و بعضی دیگر کیفی هستند. همچنین بعضی از این سنجه‌ها به افراد ریسک‌پذیر کمک می‌کنند تا صندوق‌های با نوسان بالاتر را شناسایی کنند و با هدف نوسان‌گیری از آنها استفاده کنند. بعضی دیگر از این سنجه‌ها نیز به درد افراد ریسک‌گریزتر می‌خورند و به آنان کمک می‌کنند تا صندوق‌هایی را انتخاب کنند که بیش از سایرین برای نگهداری بلندمدت مناسب هستند.
طول عمر صندوق طلا؛ معیاری نه چندان قدرتمند!
صندوق‌های طلا سابقه و عمر زیادی در ایران ندارند. اولین صندوق طلا در کشور در سال ۱۳۹۶ شروع به فعالیت کرد. در سال نخست معرفی صندوق‌های طلا در ایران، دو صندوق طلای دیگر تاسیس شدند تا مجموع صندوق‌های طلا به ۳ عدد برسد. با این حال، امسال را می‌توان سال صندوق‌های طلا دانست چرا که تا ۱۸ دی ۱۴۰۳ پنج صندوق طلا به جمع قبلی‌ها اضافه شده‌اند. یکی از معیارهایی که بعضی در مورد انتخاب صندوق طلا موثر می‌دانند، طول عمر آن است.
صندوق‌هایی که سابقه بیشتری دارند، عمدتا از سوی گروه‌های مالی دارای اعتبار و باتجربه تاسیس شده‌اند و می‌توانند کارایی بهتری داشته باشند. همچنین آنها می‌توانند مدیران بهتری را برای صندوق در اختیار بگیرند. با این حال، این معیاری نیست که چندان هم قوی و مبنای انتخاب باشد، چرا که بسیاری از کمپانی‌های کوچکتر ولی با مدیریت درست می‌توانند بهره‌وری بالاتری داشته باشند یا در طول زمان توانایی خود را نشان دهند.
صندوق‌های طلای بزرگتر بهترند یا کوچکتر؟
یکی دیگر از معیارهایی که برای انتخاب بهترین صندوق طلا مطرح می‌شود، نرخ کل خالص دارایی یک صندوق است. معمولا این طور تصور می‌شود که صندوقی که نرخ دارایی بالاتری دارد، صندوق مناسبی است. این صندوق‌ها معمولا هم تبلیغات خوبی دارند و هم می‌توانند مدیران خوبی داشته باشند. با وجود آن که یک صندوق بزرگ می‌تواند گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری باشد، ولی همیشه این طور نیست. در واقع این معیار هم مانند معیار بالا چندان قوی نیست.
حجم و نرخ خرید و فروش صندوق
یک معیار دیگر که برای انتخاب این که کدام صندوق طلا بهتر است مورد استفاده قرار می‌گیرد، حجم و نرخ خرید و فروش صندوق طلا است. صندوق طلایی که از این نظر بالاتر از بقیه باشد، نقدشونده‌تر از سایرین است. در واقع، از آنجا که هیچ بازاری همیشه صعودی نیست یا روزی امکان دارد به سرمایه خود نیاز داشته باشید، بهتر است صندوقی را انتخاب کنید که قابلیت نقدشوندگی خوبی داشته باشد. در غیر این صورت امکان دارد متحمل زیان بیشتری شوید یا نقدشدن دارایی شما قدری بیشتر زمان ببرد.
ترکیب دارایی صندوق طلا؛ یک معیار مهم در انتخاب صندوق طلای برتر!
یک معیار مهم در انتخاب صندوق طلا، ترکیب دارایی آن است. پیش از این که یک صندوق طلا را انتخاب کنید، خوب است که میزان شمش موجود در سبد دارایی صندوق و سهم گواهی سپرده سکه را در آن مشاهده و با سایرین مقایسه کنید. صندوقی که سکه بیشتری دارد، معمولا هنگامی که نرخ ارز بالا می‌رود پتانسیل افزایش بیشتری دارد. با این حال، در شرایط کلی صندوقی که نسبت متعادلی از سکه و شمش را داشته باشند، بهترند. ترکیب دارایی صندوق‌های طلا با مراجعه به بعضی وبسایت‌های دارای اعتبار و همچنین سایت کدال قابل مشاهده است.
بهره‌وری تعدیل شده با ریسک صندوق، مهمترین معیار انتخاب!
مهمترین معیار انتخاب یک صندوق طلا، بهره‌وری آن است. با این حال، بهره‌وری به تنهایی نمی‌تواند گویای این باشد که کدام صندوق طلا بهتر است چرا که بعضی از صندوق‌های طلا در ازای بهره‌وری بالاتر ریسک بالاتری را ارائه می‌دهند. بهترین کار آن است که بهره‌وری تعدیل شده با ریسک را برای هر صندوق محاسبه کنیم. بهره‌وری تعدیل شده با ریسک به معنای آن است که در ازای پذیرش یک واحد ریسک، چقدر به بهره‌وری آن صندوق اضافه می‌شود. هر صندوقی که بهره‌وری تعدیل شده با ریسک بالاتری داشته باشد، صندوق طلای بهتری است.
اهمیت حباب پایین در انتخاب بهترین صندوق طلا
یکی از نکات بسیار مهم دیگری که در خرید صندوق طلا باید مورد توجه قرار دهید، حباب است. اگر صندوق طلا را با حباب بالا بخرید، احتمال افت آن و متضرر شدن شما دور از ذهن نیست. هرچند حباب صندوق‌های طلا به حباب اسمی، حباب ذاتی و حباب واقعی تقسیم‌بندی می‌شود ولی در حال حاضر حباب اسمی در صندوق‌های طلا اهمیت بالاتری دارند. حباب اسمی صندوق طلا از تفاوت نرخ معاملاتی با خالص نرخ دارایی هر واحد آن به دست می‌آید. صندوق‌های طلا با حباب اسمی کمتر گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاری هستند.
