تحلیل: چرا بیت کوین در ۷ هفته پس از اوج تاریخی ۱۰۹K دلار تقریباً ۳۰% از ارزش خود را از دست داده است؟

برای هفت هفته متوالی، قیمت بیت کوین چندین بازگشت نامطلوب را تجربه کرده و از اوج 109,000 دلار در ژانویه به کف حدود 77,000 دلار در 11 مارس سقوط کرده است.

این کاهش منجر به از دست رفتن حدود 30% از ارزش بیت کوین (BTC) و کاهش قابل توجهی در بازار گسترده ارزهای دیجیتال شده است. در طی یک ماه گذشته، اتریوم (ETH) 29% کاهش یافته، در حالی که سولانا (SOL) و دوج کوین (DOGE) کاهش‌های شدیدتری به ترتیب 40% و 38% را تجربه کرده‌اند.

بر اساس گزارشی از پلتفرم هوش بازار Santiment در 11 مارس، سقوط بیت کوین پس از آن آغاز شد که ذینفعان کلیدی از اواسط فوریه شروع به برداشت سود کردند و این موضوع باعث شد موجی از فروش‌ها به وجود بیاید.

از 20 فوریه تا 8 مارس، 22,702 BTC (تقریباً 1.8 میلیارد دلار در نرخ‌های کنونی) از کیف پول‌های خصوصی به صرافی‌ها منتقل شد. این روند به این معناست که سرمایه‌گذاران آماده فروش بودند که فشار رو به پایین را افزایش داد.

در همین حال، تجمع نهنگ‌ها که موجب افزایش قیمت بیت کوین پس از انتخاب ترامپ شده بود، پس از شروع به کار او به طور چشمگیری کاهش یافت. خریداران نهادی که بین نوامبر و ژانویه به شدت BTC خریداری کرده بودند، از فوریه شروع به کاهش قرارگیری خود کردند. در حالی که برخی از این سرمایه‌گذاران با دارایی‌های بالا از 3 مارس دوباره خرید را آغاز کردند، بازار هنوز شاهد بازگشت قابل توجهی نبوده است.

تغییر قابل توجهی در احساسات سرمایه‌گذاران نیز ایجاد شده است. تعداد فزاینده‌ای از پیش‌بینی‌های منفی قیمت بیت کوین در داده‌های شبکه‌های اجتماعی دیده می‌شود و بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد که به تازگی وارد بازار شدند، با ضرر فروش کردند. طبق مطالعه Santiment، میانگین ضرر کوتاه‌مدت برای معامله‌گران بیت کوین در حال حاضر -11% است، در حالی که دارندگان بلندمدت در 12 ماه گذشته -5% ضرر کرده‌اند.

علاوه بر عوامل داخلی بازار، عدم قطعیت کلان اقتصادی نیز بر ارزهای دیجیتال تاثیر گذاشته است. سرمایه‌گذاران هنوز نگران سیاست‌های جدید تعرفه‌ای ترامپ و احتمال تشدید جنگ تجاری هستند که موجب نوسانات بیشتری در بازار دارایی‌های دیجیتال شده است.

اگرچه هیجان اولیه با موضع مثبت دولت در قبال ارزهای دیجیتال آغاز شد، اما نگرانی‌ها درباره سرعت پیاده‌سازی سیاست‌ها و مقررات، انتظارات را کاهش داده است.

بیت کوین در حال حاضر در حدود 77,200 دلار در تاریخ 11 مارس قیمت‌گذاری شده است، که 4% کاهش نسبت به روز قبل دارد. در همین حال، آرتور هایز، بنیان‌گذار BitMEX، معتقد است که بیت کوین ممکن است به حدود 70,000 دلار کاهش یابد، که این به معنای یک اصلاح 36% از اوج خود و هم‌راستا با بازگشت‌های قبلی بازار گاوی است.

او اشاره کرد که تسهیل پولی توسط بانک‌های مرکزی مانند بانک مرکزی فدرال، PBOC، ECB و BOJ احتمالاً پس از کاهش بیشتر در شاخص‌های سهام ایالات متحده، مانند S&P 500 و Nasdaq انجام خواهد شد.

بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز ممکن است منتظر کمک بانک مرکزی باشند تا از حرکت جانبی طولانی‌مدت و ضررهای غیرواقعی جلوگیری کنند. با این حال، بنا به گفته هایز، معامله‌گران باید در نظر داشته باشند که در زمان افت قیمت خرید کنند. اگر حمایت 78,000 دلار حفظ نشود، او قبلاً پیش‌بینی کرده بود که ممکن است بیت کوین به 75,000 دلار کاهش یابد.