تحقیقات بایننس: روند ترس و طمع به پایان می‌رسد در حالی که جریان‌های ETF افزایش می‌یابد و خُرده‌فروشان عقب‌نشینی می‌کنند.
شاخص ترس و طمع پس از 15 روز افزایش طمع، همزمان با ورود بالای ETF ها به مقادیر جدید، متوقف شده است. پشت خوشحالی موسسات، معیارهای زنجیره‌ای به کاهش مشارکت خرده‌فروشی اشاره می‌کنند و سوالاتی را درباره اینکه در واقع چه کسی این افزایش را رهبری می‌کند، ایجاد می‌کنند.
- تحقیقات بایننس افزایش روزافزون تفاوت بین ورود موسسات به ETF های کریپتو و کاهش مشارکت خرده‌فروشی را برجسته کرده است.
- با وجود افزایش 50 درصدی حجم ETF های بیت کوین از ابتدای سال و بالاترین سطح اتریوم در سه سال گذشته، فعالیت زنجیره‌ای به 70 درصد سطح دسامبر 2024 کاهش یافته است.
بر اساس گزارش بایننس ریسرچ در تاریخ 1 اوت، ETF های اسپات کریپتو تا پایان جولای به طور مداوم جذب ورودهای سنگینی داشته‌اند، حتی در حالی که فعالیت در صرافی‌های محلی کاهش یافته و شاخص‌های احساسات ضعیف شده‌اند.
در حالی که ETF های اسپات بیت کوین (BTC) افزایش 50 درصدی در حجم معاملات سال به تاریخ را ثبت کرده‌اند، سرمایه‌گذاری‌های اتریوم (ETH) بالاترین افزایش ماهانه خود را در سه سال گذشته با 19 روز متوالی ورود خالص ثبت کرده است.
با این حال، علی‌رغم این نیروی موسسه‌ای، بازار کریپتو به نشانه‌های سرد شدن بروز کرده است: شاخص ترس و طمع CoinMarketCap برای اولین بار در بیش از دو هفته گذشته به زیر 65 افت کرد و یکی از طولانی‌ترین دورهای طمع در دو سال گذشته را به پایان رساند، محققان بایننس گفتند.
چرا موسسات بزرگ شرط می‌بندند در حالی که خرده‌فروشی‌ها عقب‌نشینی می‌کنند
بر اساس این گزارش، حرکت بازار کریپتو به سمت 4 تریلیون دلار در این هفته شکاف شدیدی را زیر سطح نشان داد. در حالی که بازیگران موسسه‌ای در ETF های بیت کوین و محصولات اسپات اتریوم سرمایه‌گذاری کردند، معامله‌گران خرده‌فروشی به آرامی فاصله گرفتند و فعالیت زنجیره‌ای در سطح 70 درصدی دسامبر ماندگار شد. این عدم تعادل رو به رشد بین شادی وال استریت و احتیاط خیابان اصلی سوالات بنیادی را درباره اینکه واقعاً چه کسی این بازار را هدایت می‌کند، ایجاد می‌کند.
خوشبینی اوایل هفته ناشی از منابع قابل پیش‌بینی شامل دور دیگری از درآمدهای قوی فناوری و گزارشی از سیاست‌های کریپتو در کاخ سفید بود که به طور غیرمنتظره‌ای پیشرفته بود. تعهد 30 میلیارد دلاری متا به زیرساخت‌های AI کمک کرد تا S&P 500 به اوج‌های جدیدی برسد، در حالی که اتریوم که از عملکرد ETF های خود و مقررات مثبت استیبل‌کوین بهره می‌برد، افزایش 11.5 درصدی هفتگی را تجربه کرد که از عملکرد نسبتاً کسل‌کننده بیت کوین بیشتر بود.
مجموع سرمایه بازار کریپتو با افزایش 130 میلیارد دلاری به 3.95 تریلیون دلار رسید، با این حال این افزایش به طور فزاینده‌ای باریک و متمرکز در دارایی‌های مورد علاقه سرمایه‌گذاران موسسه‌ای به نظر می‌رسید و نه در کل جهان دارایی‌های دیجیتال.
محققان بایننس گفتند که احساسات بازار شروع به نشان دادن ترک‌هایی کرده است، زیرا شاخص ترس و طمع کریپتو دوره 15 روزه خود را از خوانش‌های صعودی شکسته است. این معکوس در پی افزایش عدم قطعیت‌های کلان به وجود آمد، با نگرانی‌هایی در مورد هشدارهای رئیس فدرال رزرو پاول درباره تورم پایدار، تعرفه‌های تجاری در حال ظهور و تمایل تاریخی اوت به ارائه بازده‌های ضعیف برای هم سهام و هم بیت کوین.
بر اساس گزارش، هفته‌های آینده آزمایش خواهد کرد که آیا این افزایش رهبری شده توسط موسسات می‌تواند بدون مشارکت گسترده‌تر خود را حفظ کند یا خیر. عوامل کلیدی که باید مراقب آن بود شامل این است که آیا معامله‌گران خرده‌فروشی به بازار بازمی‌گردند، عملکرد ETF ها و اینکه آیا شرایط کلان اقتصادی به دارایی‌های ریسک اجازه می‌دهد تا روند صعودی خود را حفظ کنند.
