BitcoinFi موفق به جمع‌آوری ۱۰ میلیارد دلار در TVL شده است زیرا وام‌دهی و استیکینگ در دنیای واقعی به پیشرفت‌های واقعی دست یافته‌اند: Maestro
آخرین داده‌ها از Maestro نشان می‌دهد که زیرساخت مالی بیت کوین به سرعت در حال تکامل است. با ۷.۳۹ میلیارد دلار در حال استیک و ۳.۳۲ میلیارد دلار در حال ریکاوری، روایت نگهداری پاسیو (HODLing) به تدریج با استقرار فعال سرمایه روی زنجیره جایگزین می‌شود.
- پروتکل‌های BitcoinFi به ارزش کل قفل شده بیش از ۱۰ میلیارد دلار رسیده‌اند، با ۷.۳۹ میلیارد دلار در استیکینگ و ۳.۳۲ میلیارد دلار در ریکاوری، طبق گزارش H1 2025 Maestro.
- سکوهایی مانند Babylon، Liquidium و Stacks رهبری پذیرش در استیکینگ، وام‌دهی و برنامه‌نویسی لایه ۲ را بر عهده دارند.
طبق گزارش State of BitcoinFi از Maestro که در تاریخ ۷ آگوست به اشتراک گذاشته شد، اکوسیستم BitcoinFi با بیش از ۱۰ میلیارد دلار در ارزش کل قفل شده، عمدتاً به‌وسیله پروتکل‌های استیکینگ و وام‌دهی هدایت می‌شود.
این گزارش، که بر اساس داده‌های سطح پروتکل و تحلیل بازار از H1 2025 تهیه شده، با همکاری BitcoinFi Accelerator تهیه شده است و اولین تحلیل جامع از انتقال بیت کوین (BTC) از یک ذخیره ارزش استاتیک به یک شبکه مالی پویا را به تصویر می‌کشد.
این گزارش ۷.۳۹ میلیارد دلار BTC استیک شده در سکوهای با بازده و ۳.۳۲ میلیارد دلار در استراتژی‌های ریکاوری را شناسایی کرده و Babylon، Liquidium و Stacks را به عنوان پیشگامان اولیه در حوزه‌های مربوطه معرفی می‌کند.
لایه مالی روی زنجیره بیت کوین شکل می‌گیرد
بر اساس گزارش Maestro، Babylon با ۴.۷۹ میلیارد دلار در ارزش کل قفل شده، رهبری در رقابت استیکینگ را دارد، اما نوآورانی مانند Solv، Lombard و CoreDAO در حال پیشبرد مرزها با توکن‌های استیکینگ مایع و مدل‌های دو توکن هستند که کارایی سرمایه را افزایش می‌دهند. در همین حال، Liquidium در وام‌دهی متمرکز بر بیت کوین پیشگام شده و بیش از ۵۰۰ میلیون دلار حجم را پردازش کرده است در حالی که تقاضا برای وام‌های پشتیبانی شده با BTC در حال افزایش است.
ماروین برتین، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Maestro گفت: "ما در حال مشاهده همگرایی TradFi و DeFi به یک بازار سرمایه‌گذاری با بیان بیت کوین هستیم." "برای اولین بار از سال ۲۰۰۹، اجزای حیاتی برای برنامه‌های مالی روی زنجیره‌ای در بیت کوین در حال فراهم شدن است، که شامل صرافی‌ها، وام‌دهی و استیبل‌کوین‌ها می‌شود. بیت کوین در حال تحول از یک دارایی ذخیره استاتیک به یک شبکه مالی پویا و تولیدی است."
این تغییر با افزایش لایه برنامه‌نویسی بیت کوین تسریع شده است. راه‌حل‌های مقیاس‌بندی که قبلاً به عنوان آزمایش‌های حدسی کنار گذاشته شده بودند، اکنون ۵.۵۲ میلیارد دلار در ارزش کل قفل شده دارند، که نشانه‌ای واضح از پذیرش توسعه‌دهندگان و کاربران از لایه دوم‌های بیت کوین برای قراردادهای هوشمند و صدور دارایی بدون قربانی کردن خودمحافظت است. به ویژه، Stacks به عنوان یک پیشگام نمایان شده و در Q2 بیش از دو برابر ارزش کل قفل شده خود را با اضافه کردن تقریباً ۲,۰۰۰ BTC افزایش داده است.
فراتر از DeFi، متا پروتکل‌های بیت کوین به آرامی در حال تغییر فعالیت شبکه هستند. طبق گزارش Maestro، Runes، Ordinals و BRC-20ها ۴۰.۶٪ از تمام تراکنش‌های بیت کوین در H1 2025 را تشکیل می‌دهند، در حالی که حجم روزانه BRC-20 به ۱۲۸ میلیون دلار رسیده است.
Ordinals پس از افتی در سال ۲۰۲۴، به یک بازگشت قوی پرداخته و از ۸۰ میلیون یادداشت عبور کرده و ۶۸۱ میلیون دلار هزینه ایجاد کرده است. حتی Runes، با وجود کاهش در اواخر ۲۰۲۴، در اوایل ۲۰۲۵ دوباره توجه را جلب کرد، که نشان‌دهنده گسترش همزمان کاربردهای فرهنگی و مالی بیت کوین است.
استیبل‌کوین‌ها، که به مدت طولانی دامنه اتریوم محسوب می‌شدند، نیز در BitcoinFi پیشرفت می‌کنند. با ۸۶۰ میلیون دلار در ارزش کل قفل شده و افزایش فصلی ۴۲.۳٪، پروژه‌هایی مانند USDa از Avalon نشان می‌دهند که استیبل‌کوین‌های بومی بیت کوین می‌توانند شکوفا شوند، به ویژه وقتی که با پیشنهادات با بازده بالا جفت شوند. این رشد نشان‌دهنده روندی گسترده‌تر است: بیت کوین دیگر تنها یک لایه پایه برای تسویه‌ها نیست، بلکه یک اکوسیستم مالی کامل است.
در همین حال، سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز توجه کرده‌اند. پس از یک وقفه در تأمین مالی، استارتاپ‌های BitcoinFi در H1 2025، ۱۷۵ میلیون دلار در ۳۲ معامله جذب کرده‌اند که ۲۰ مورد از این دورها بر روی DeFi، نگهداری یا اپلیکیشن‌های مصرفی تمرکز کرده‌اند نه زیرساخت خالص، به گفته Maestro.
