تعداد ایجاد توکن‌ها در ژانویه به ۶۰۰ هزار رسید و نگرانی‌هایی درباره نقدینگی بازار به وجود آورد.

بازار ارزهای دیجیتال در ماه ژانویه شاهد افزایش در تعداد توکن‌های جدید بود، بر اساس گفته‌های بابی اونگ، یکی از بنیان‌گذاران CoinGecko.

به گفته اونگ، 600,000 توکن جدید تولید شده است. این نشان‌دهنده افزایش دوازده برابری نسبت به 50,000 توکن ماهانه‌ای است که از 2022 تا 2023 ایجاد شده بودند.

تسریع در ایجاد توکن‌ها از سه‌ماهه چهارم سال 2024 آغاز شد و تعداد ماهانه به 400,000 رسید قبل از اینکه به رکوردهای ماه ژانویه بجهند.

اونگ این رشد را به چندین عامل نسبت می‌دهد که از جمله آن‌ها می‌توان به افزایش پلتفرم‌های انکوباتور توکن مانند Pump.fun اشاره کرد، استارتاپی که بر روی Solana فعالیت می‌کند و به کاربران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به تخصص فنی، توکن‌های میمی ایجاد کنند.

SunPump، رقیب دیگری است که بر روی Tron فعالیت می‌کند.

اونگ اشاره کرد: “اگر بتوان آن را توکن‌سازی کرد، توکن‌سازی می‌شود” و به توکن‌سازی فوری میم‌ها و دارایی‌های مبتنی بر توجه اشاره کرد.

شبکه‌های بلاکچین و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نیز به سرعت در حال افزایش هستند. داده‌ها نشان می‌دهد که به‌طور تقریبی پنج تا 10 زنجیره جدید به‌صورت ماهانه راه‌اندازی می‌شود، که اوج آن 17 زنجیره جدید در مه 2024 بود. به‌علاوه، در مارس 2024 به تنهایی 89 DEX جدید ثبت شده است.

‘بسیاری از توکن‌ها…’

تحلیل‌گران بازار هشدار می‌دهند که این گسترش می‌تواند منجر به تکه‌تکه شدن نقدینگی شود. پاسخ به نگرانی‌ها درباره تأثیر بر بازار، اونگ به معایب احتمالی اذعان کرد: “بسیاری از توکن‌ها، هر کدام توجه و نقدینگی محدود تجار را حتی بیشتر تکه تکه می‌کنند. به همین دلیل است که ما افزایش‌های چشمگیر آلت کوین‌ها را در چرخه‌های قبلی نمی‌بینیم.”

با توجه به نرخ رشد کنونی، CoinGecko پیش‌بینی می‌کند که تعداد کل توکن‌ها در پنج سال آینده به یک میلیارد برسد.

این رشد سوالاتی را درباره پایداری بازار و توانایی اکوسیستم ارزهای دیجیتال در حمایت از این تنوع در حین حفظ حجم‌های تجاری سالم و کشف قیمت ایجاد می‌کند.

این روند تغییرات کلی در ساختار بازار ارزهای دیجیتال را نشان می‌دهد، جایی که کاهش موانع فنی و ابزارهای ایجاد خودکار، صدور توکن را دموکراتیک کرده است.

این می‌تواند به طور بالقوه بر هزینه کارایی بازار و نقدینگی متمرکز تأثیر بگذارد که چرخه‌های قبلی بازار را تعریف کرده است.

خطرات فراوانی

منظره به‌طور فزاینده‌ای شلوغ ارزهای دیجیتال در حال ایجاد نگرانی است. در حالی که Pump.fun و SunPump به راحتی توکن‌ها را راه‌اندازی می‌کنند، سیل پس از آن از توکن‌های میمی، خطر رقیق شدن بازار و کلاهبرداری‌ها را افزایش می‌دهد.

با تقسیم کردن سرمایه خود در بین تعداد زیادی از دارایی‌ها، نقدینگی تکه‌تکه می‌شود و توجه از پروژه‌های معتبرتر منحرف می‌شود.

در حال حاضر، توکن‌هایی که هیچ مورد استفاده واقعی ندارند، از طریق هیاهو به محبوبیت می‌رسند، نه از طریق محتوای واقعی، که منجر به تضعیف ارزش می‌شود. منتقدان به رئیس‌جمهور پیشین دونالد ترامپ انتقاد کردند که سعی کرده است از این روند بهره‌برداری کند و توکن میمی خود به نام Official Trump (TRUMP) را چند روز قبل از تحلیفش راه‌اندازی کرد.

این روند همچنین راه را برای کلاهبرداری‌های rug pull باز کرده است—طرح‌های کلاهبرداری که در آن سازندگان پس از جمع‌آوری سرمایه، پروژه را رها می‌کنند.

سرمایه‌گذاران نگران اخیراً علیه ستاره ویروسی هالی وِلچ (معروف به Hawk Tuah Girl) شکایتی تنظیم کردند پس از اینکه توکن HAWK او سقوط کرد. این سرمایه‌گذاران او را متهم به ترویج یک امنیت ثبت‌نشده کردند.

یکی دیگر از حوادث مربوط به سال 2024 شامل رپر کورتس جیمز جکسون سوم (معروف به 50 Cent) بود که گفت وب‌سایت و حساب X او برای تبلیغ یک توکن کلاهبرداری به نام “GUNIT” هک شده است. هکرها از پایگاه بزرگ طرفداران او استفاده کردند تا ارزش توکن را بالا ببرند قبل از اینکه به 0.00016 دلار سقوط کند.

رونق توکن‌های میمی غالباً معامله‌گران سفته‌باز را جذب می‌کند که بر روی سود کوتاه‌مدت تمرکز دارند تا توسعه بلندمدت. این سفته‌بازی منجر به افزایش‌های غیرقابل تحمل و سقوط‌های بعدی می‌شود که اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف می‌کند. و با تعداد زیادی از توکن‌ها، سرمایه‌گذاران بیشتر در معرض سقوط در طرح‌های ضعیف طراحی شده قرار می‌گیرند.

شبکه‌های بلاکچین نیز در حال احساس فشار هستند. به‌ویژه، Solana در زمان انفجار توکن‌های میمی با ازدحام شبکه شدیدی مواجه شد، با افزایش هزینه‌های تراکنش و سرعت‌های کندتر که تجربه کلی کاربران را تحت تأثیر قرار می‌داد.

با سیل توکن‌های میمی در بازار، خطر بررسی‌های نظارتی در حال افزایش است. نگرانی‌های افزایش‌یافته در مورد کلاهبرداری‌ها و تقلب‌ها می‌تواند منجر به اتخاذ تدابیر سختگیرانه‌ای توسط دولت‌ها شود، که تنها رعایت قوانین را برای پروژه‌های معتبر دشوارتر خواهد کرد.