مطالعه Keyrock نشان می‌دهد که قفل‌گشایی توکن‌ها تقریباً همیشه برای قیمت منفی است.

دریافت‌های هفتگی توکن‌ها باعث 90% کاهش قیمت می‌شود، مطالعه Keyrock فاش می‌کند، که نشان می‌دهد رویدادهای بزرگ‌تر، کاهش‌های شدیدتری را به‌وجود می‌آورند و دریافت‌های تیمی می‌توانند موجب سقوط تا 25% شوند.

وقتی دریافت‌های توکن اتفاق می‌افتد، اکثر اوقات، قیمت‌ها با کاهش قابل توجهی مواجه می‌شوند. در واقع، حدود 90% از رویدادهای دریافت، منجر به کاهش قیمت می‌شود، داده‌های جمع‌آوری شده توسط سازنده بازار Keyrock نشان می‌دهد. این تحلیل که بیش از 16,000 دریافت توکن را بررسی کرده، نشان می‌دهد که دریافت‌های هفتگی موجب ورود 600 میلیون دلار توکن جدید به بازار می‌شود که عامل مهمی در نوسانات قیمت است.

“در میان 16,000 رویداد دریافت که ما تجزیه و تحلیل کردیم، یک الگوی چشمگیر مشاهده شد: دریافت‌ها از انواع، اندازه‌ها و گیرندگان مختلف تقریباً همیشه برای قیمت منفی هستند. این نشان دهنده اهمیت پیگیری برنامه‌های دریافت و درک پیامدهای آن‌هاست، به ویژه برای تاجرانی که قصد دارند زمان بازار را به‌طور مؤثر تعیین کنند.”

Keyrock

این مطالعه نشان می‌دهد که علی رغم شرایط کلی بازار، افزایش در عرضه توکن است که غالباً این کاهش‌های قیمت را تحریک می‌کند. به عنوان مثال، در طی یک دریافت تیمی، که توکن‌های نگهداری شده توسط تیم پروژه یا سرمایه‌گذاران اولیه را آزاد می‌کند، بازار تحت فشار فروش سنگینی قرار می‌گیرد زیرا این ذینفعان دارایی‌های خود را نقد می‌کنند.

مورد Apecoin (APE) از Yuga Labs نشان‌دهنده این روند است. یک دریافت تیمی شروع به آزاد کردن 0.7% از مجموع عرضه هر ماه به ارزش 11 میلیون دلار کرد. در طی هفت ماه، قیمت توکن APE به میزان 77% کاهش یافت که بسیار بیشتر از کاهش 9% در اتریوم (ETH) است، تحلیل‌گران اشاره می‌کنند.

“ما می‌دانیم که داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد تیم به حساب‌های OTC Market Maker واریز کرده است. دانستن این موضوع که این یک دریافت سرمایه‌گذاری در حال انجام بود که برای مدتی ادامه خواهد داشت، می‌توانست به بهبود تصمیم‌گیری در تجارت برای اجتناب از خرید Ape در آن زمان کمک کند.”

Keyrock

دریافت‌های سرمایه‌گذاران، در مقابل، معمولاً تأثیر کنترل‌شده‌تری دارند، Keyrock خاطرنشان می‌کند. این ذینفعان غالباً استراتژی‌های هجینگ مانند فروش‌های خارج از بورس یا قراردادهای گزینه‌ای را به کار می‌برند که اختلال در بازار را کاهش می‌دهد. “دریافت‌های VC و سرمایه‌گذاران محرک‌های اصلی کاهش قیمت نیستند”، گزارش اشاره می‌کند و تأکید می‌کند که این شرکت‌کنندگان با اهداف پروتکل‌های بلندمدت هماهنگ هستند.

تحلیل‌گران Keyrock اشاره کردند که پیوند دادن دریافت‌های اکوسیستم به ابتکارات رشد می‌تواند به افزایش نقدینگی و پیشبرد پذیرش کمک کند و فرصت‌های بالقوه‌ای را ارائه دهد. با این حال، آن‌ها تأکید کردند که دریافت‌های تیمی نیاز به مدیریت دقیقی دارند تا از کاهش‌های عمده قیمت جلوگیری شود.