راهنمای مبتدیان برای سرمایه گذاری روی بیت کوین: ETF اسپات در مقابل ترید اسپات بیت کوین

در 10 ژانویه 2024، ETF بیت کوین مورد انتظار ایالات متحده با موفقیت تایید و راه اندازی شد، توسعه ای که به شدت توسط سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال و موسسات مالی سنتی مورد توجه قرار گرفت. این اقدام نشان‌‌دهنده‌ی ورود بیت‌کوین به‌‌عنوان یک بازیگر مهم در بازار جهانی ETF است که حجم بازار آن بیش از 10 تریلیون دلار است. موسسات واجد شرایط و سرمایه گذاران خرد اکنون این فرصت را خواهند داشت که از طریق بازارهای مالی عمده، از جمله بازار سهام نزدک، بورس نیویورک و بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو (CBOE)، در سرمایه گذاری بیت کوین شرکت کنند.

اولین ETF اسپات در آمریکا روش دیگری را برای سرمایه گذاری بیت کوین معرفی می کند. هدف این مقاله ارائه مقدمه‌‌ای جامع از ETF‌های نقدی بیت‌کوین است که تفاوت‌های اساسی آن‌ها را با معاملات لحظه‌ای فعلی موجود در صرافی‌های ارزهای دیجیتال برجسته می‌کند و بینش‌هایی درباره این گزینه سرمایه‌گذاری نوآورانه ارائه می‌دهد.

توضیح ETF های بیت کوین

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) صندوقی است که در بورس معامله می شود. به طور معمول، ETF ها یک شاخص، گروهی از دارایی ها یا قیمت یک دارایی اساسی را دنبال می کنند. آنها به اشکال مختلفی مانند ETF سهام، ETF اوراق قرضه، ETF کالا، ETF ارز، ETF REIT و محور بحث ما، ETF ارزهای دیجیتال وجود دارند. نمونه‌های معروف عبارتند از ETFهای طلای مبتنی بر کالا و ETFهای شاخص S&P 500 مبتنی بر سهام، که آنها را به یک عنصر اصلی در بازارهای مالی تبدیل می‌کند.

پیش از این، SEC ETF های آتی BTC را تأیید کرد که بر اساس قراردادهای آتی هستند. به عنوان مثال، ETF معاملات آتی بیت کوین ProShares از قیمت معاملات آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) پیروی می کند. برخلاف یک ETF نقطه ای، یک ETF آتی بیت کوین واقعی را نگه نمی دارد، که منجر به تفاوت قیمت بین ETF و قیمت نقدی بیت کوین می شود.

در مقابل، یک ETF اسپات بیت کوین، مانند iShares Bitcoin Trust که توسط BlackRock با کوین بیس به عنوان متولی آن صادر شده است، توسط بیت کوین فیزیکی پشتیبانی می شود. خرید سهام در این ETF در اصل خرید بخشی از ذخایر بیت کوین است که توسط Coinbase به نمایندگی از BlackRock مدیریت می شود.

این ساختار ETF اسپات بیت کوین را به روشی غیرمستقیم برای سرمایه گذاری در بیت کوین تبدیل می کند و در مقایسه با ETF های آتی، علاقه بیشتری را در بین سرمایه گذاران برمی انگیزد. پیش‌بینی می‌شود که در دسترس بودن خرید بیت‌کوین از طریق چنین ETF در مراکز معاملاتی بزرگی مانند نزدک و نیویورک به میزان قابل توجهی تقاضا برای بیت‌کوین را افزایش دهد.

ETF های اسپات بیت کوین در مقابل معاملات اسپات بیت کوین

سرمایه گذاران اغلب در مورد تفاوت های کلیدی بین ETF های نقدی و معاملات لحظه ای، به ویژه در هنگام بررسی گزینه های سرمایه گذاری، تعجب می کنند. ETF های اسپات به سرمایه گذاران مالی سنتی پاسخ می دهند و دلیل آن در اینجا آمده است:

۱- ETF های اسپات برای مبتدیان در دسترس تر هستند. تازه واردان در بازار مبادلات ارزهای دیجیتال با چالش هایی مانند درک سپرده کوین‌ها، برداشت، داشتن کیف پول کریپتویی و ذخیره ایمن بیت کوین خود مواجه هستند. در مقابل، خرید یک ETF اسپات به اندازه خرید سهام ساده است و آن را برای کسانی که به امور مالی سنتی عادت دارند گزینه قابل دسترس تری تبدیل می کند.

۲- ETF های اسپات از مقررات سخت گیرانه تر بهره می برند. در ایالات متحده، تعداد صرافی‌های ارز دیجیتال منطبق بر قوانین محدود است و انتخاب‌های سرمایه‌گذاری BTC را محدود می‌کند. پیامدهای ورشکستگی FTX احتمالاً سرمایه‌گذاران سنتی را به سمت ETF‌های محلی امن‌تر و تحت نظارت SEC سوق می‌دهد، دقیقا برخلاف ماهیت غیرقابل پیش‌بینی پلتفرم‌های معاملات ارزهای دیجیتال.

۳- ETF های اسپات مستلزم مالکیت مستقیم BTC نیستند. در حالی که شرکت‌های مدیریت دارایی که از ETF‌های نقدی حمایت می‌کنند ملزم به خرید بیت‌کوین هستند، خود سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را مستقیما نگه نمی‌دارند. برای کسانی که قصد دارند فعالانه در اکوسیستم بیت کوین شرکت کنند یا از بیت کوین برای تراکنش ها استفاده کنند، خرید بیت کوین از طریق معاملات اسپات در یک صرافی ارز دیجیتال مناسب تر است.

۴- ساعات معاملاتی برای ETF های اسپات محدود شده است. برخلاف بازارهای ارزهای دیجیتال 24 ساعته، ETF های اسپات به ساعات معاملاتی خاص مراکزی مانند نزدک و NYSE پایبند هستند. این محدودیت به این معنی است که در ساعات غیرفعال، سرمایه گذاران ETF باید منتظر بمانند، در حالی که معامله گران اسپات می توانند بلافاصله به تغییرات بازار پاسخ دهند.

بدیهی است که مزایای منحصر به فرد ETF ها چشم انداز سرمایه گذاران فعلی بیت کوین را به طور قابل ملاحظه ای تغییر نداده است. در عوض، نقش اصلی آنها ایجاد پیوند بین امور مالی سنتی و دنیای ارزهای دیجیتال بوده است. تایید ETF نقطه بیت کوین واکنش های متفاوتی را برانگیخته است: در حالی که برخی خوشبین هستند و آن را به عنوان دروازه ای بالقوه برای تریلیون ها دلار سرمایه گذاری می دانند، برخی دیگر محتاط تر هستند و نگرانی های خود را در مورد احتمال تمرکز بیش از حد متمرکز هلدینگ ها ابراز می کنند. صرف‌نظر از این دیدگاه‌های متفاوت، ETF نشان‌دهنده حرکتی محوری به سمت استقرار بیت‌کوین به عنوان یک بازیگر کلیدی در عرصه سرمایه‌گذاری جهانی است.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای مرجع است و هیچ توصیه مالی ارائه نمی دهد.

درباره ViaBTC

ViaBTC که در می 2016 تأسیس شد، خدمات حرفه ای، کارآمد، ایمن و پایدار استخراج رمزارزها را برای بیش از یک میلیون کاربر در بیش از 130 کشور و منطقه در سراسر جهان، با ارزش خروجی ماینینگ تجمعی ده ها میلیارد دلار ارائه کرده است. این استخر ماینینگ پیشرو و فراگیر، خدمات ماینینگی را ارائه می دهد که بیش از ده رمزارز اصلی را شامل می شود که شامل BTC، LTC و KAS می شود. ViaBTC با پشتیبانی از خدمات اکوسیستم یک مرحله ای شامل ViaBTC Pool، ViaWallet و CoinEx Smart Chain (CSC)، تلاش می کند تا به کاربران جهانی ابزارهای پشتیبانی متنوع تر، خدمات استخراج پایدارتر و کارآمدتر و تجربه بهتر محصول را ارائه دهد.