پیش بینی بورس فردا ۲۰ خرداد ۱۴۰۴/ آزمون سخت در بازار سرمایه؟

به گزارش ایران ماین، در پایان خرید و فروش روز دوشنبه ۱۹ خرداد، شاخص کل بورس تهران با افت ۴۶ هزار و ۱۷۰ واحدی، مرز روانی ۳ میلیون واحد را از دست داد و در لایه ۲ میلیون و ۹۸۹ هزار واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهشی معادل ۹۹۸۴ واحد، به تراز ۹۲۶ هزار واحد عقب‌نشینی کرد تا نشانه‌های حجم فروش سنگین در کلیت بازار نمایان شود.

تحلیلگران تکنیکال معتقدند شکست لایه ۳ میلیون واحدی، سیگنالی منفی برای ادامه مسیر بازار است. به عقیده آنها در صورتی که شاخص نتواند به سرعت به بالای این تراز بازگردد، پشتیبانی بعدی حوالی ۲ میلیون و ۹۶۰ هزار واحد خواهد بود که اگر از دست برود، اصلاح عمیق‌تری در پیش است.

به گفته کارشناسان، واگرایی منفی در اندیکاتورهایی نظیر RSI و افت مقدار خرید و فروش، نشانه‌هایی از تضعیف قدرت خریداران است.

از سوی دیگر، در صورت بازگشت شاخص به بالای لایه ۳ میلیون واحد و بالا رفتن نرخ خرید و فروش به سطوح قبلی، می‌توان به چرخش روند امیدوار شد.

در بازار امروز نرخ خرید و فروش به شکل نگران‌کننده‌ای نزول یافت و به حدود ۶۸ همت رسید؛ این در حالی است که میانگین نرخ خرید و فروش بورس تهران و فرابورس طی هفته‌های اخیر در محدوده ۱۵۰ همت بود.

همچنین نرخ خرید و فروش خرد نیز تنها ۵ هزار میلیارد تومان بود که با احتساب صندوق‌های سهامی به ۷.۴ همت رسید. خروج یک‌هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار، حکایت از  افت جدی اعتماد سرمایه‌گذاران حقیقی دارد.

به گفته یکی از تحلیلگران بازار، «رفتار پول‌های حقیقی در روز دوشنبه نشان داد که بازار در حال عقب‌نشینی جدی از نمادهای بزرگ و گروه‌های لیدر است. خودرو و شستا، با خروج‌های سنگین نقدینگی، قربانیان اصلی این ترس بودند. در مقابل، تنها نمادهایی مانند سامان یا گروه‌های کوچک‌تری مانند منسوجات اندکی مورد توجه قرار گرفتند.»

از منظر بنیادی نیز بازار با چالش‌هایی اساسی مواجه است. به گفته کارشناسان، نبود چشم‌انداز صعودی برای نرخ دلار، نزولی شدن نرخ‌های جهانی در فلزات اساسی و سرکوب بهره بانکی، همگی دست به دست هم داده‌اند تا جذابیت سهام نزول یابد.

در این میان، فعالان بورسی معتقدند نبود سیاست‌های حمایتی مؤثر و بلاتکلیفی در بعضی بازارهای موازی، باعث شده سهام‌داران حقیقی به سمت صندوق‌های درآمد ثابت کوچ کنند؛ امروز نیز نزدیک به ۱۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صندوق‌ها شد.

از سوی دیگر، نبود افق روشن در روند مذاکرات سیاست خارجی، به‌ویژه بلاتکلیفی در پرونده هسته‌ای و نبود خبرهای امیدوارکننده از احیای برجام، سایه سنگینی بر بازار سرمایه انداخته است. تحلیلگران معتقدند که بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران، به دلیل دلواپسی از نوسانات سیاست خارجی و تاثیر آن بر نرخ ارز، صنایع صادرات‌محور و ورود سرمایه خارجی، ترجیح می‌دهند در موقعیت انتظار باقی بمانند یا سرمایه خود را به بازارهای کم‌ریسک‌تر منتقل کنند.

به گفته یک کارشناس بازار، «بازار سهام در شرایط فعلی بیش از آنکه درگیر عوامل درونی باشد، از ابهامات سیاستی و بیرونی آسیب می‌بیند.»

پیش‌بینی کارشناسان از خرید و فروش سه‌شنبه ۲۰ خرداد، بر مبنای ادامه حجم فروش در آغاز خرید و فروش است، هرچند امکان دارد در نیمه دوم بازار، در صورت پشتیبانی بعضی حقوقی‌ها از نمادهای بزرگ، اندکی از افت‌ها جبران شود.

با این حال، اغلب تحلیلگران توصیه می‌کنند تا زمان بازگشت شاخص کل به بالای مرز ۳ میلیون و بالا رفتن مقدار خرید و فروش به محدوده‌های پرقدرت، سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری وارد خرید و فروش شوند.

تحلیلگران بازار بر این باورند: «بازار نیازمند یک شوک مثبت است؛ چه در قالب تعدیل سیاست‌های پولی، چه بالا رفتن نرخ ارز یا حتی عرضه گزارش‌های عملکردی قوی. در غیر این صورت، روند اصلاحی فعلاً ادامه‌دار خواهد بود.»