مدیر عامل بای بیت به تصفیه ETH در هایپرلیکوئید واکنش نشان داد و از چارچوب‌های ایمنی DEXها سوال کرد.
مدیرعامل بایبیت، بن ژو، نظرات خود را درباره لیکوئیدیشن بزرگ نهنگ ETH در هایپرلیکوئید که منجر به از دست رفتن ۴ میلیون دلار برای این پلتفرم شد، به اشتراک گذاشت. او به مشکلاتی که با اهرم در CEXs و DEXs به وجود می‌آید، اشاره کرد.
در یک پست اخیر، ژو توضیح داد که چگونه نهنگ قادر به انجام یک لیکوئیدیشن فوق‌العاده با یک موقعیت بلند ۱۷۵,۰۰۰ ETH (ETH) (با ارزش حدود ۳۴۰ میلیون دلار) و اهرم ۵۰ برابری بدون اینکه بازار را به لرزه درآورد، شد. او گفت نهنگ توانست یک خروج "سریع و تمیز" داشته باشد در حالی که اجازه داد هایپرلیکوئید این ضرر را به دوش بکشد.
ژو گفت: "چرا فقط سعی نکنیم که قیمت لیکوئیدیشن را با برداشت P&L [سود و زیان] شناور بزنیم و قیمت لیکوئیدیشن را بالا ببریم. وقتی که فعال شود، بگذارید HP تمام موقعیت را با قیمت لیکوئیدیشن بگیرد، بنابراین دیگر مشکل شما نیست. HP مقداری ضرر خواهد کرد."
مدیرعامل بایبیت ادامه داد که هر دو نوع صرافی متمرکز و غیرمتمرکز تمایل دارند که مکانیزم لیکوئیدیشن خود را برای جذب موقعیت‌های بلند در مواقع لیکوئیدیشن نهنگ‌ها به کار گیرند. در مورد نهنگ ETH، موتور لیکوئیدیشن هایپرلیکوئید، HLP Vault، موقعیت را در حدود ۱,۹۱۵ دلار برای هر ETH به عهده گرفت و اهرم را به نصف کاهش داد تا سقوط را ملایم‌تر کند.
ژو افزود: "این یک روش برای انجام آن است و احتمالاً مؤثرترین روش، اما این امر به کسب و کار آسیب می‌زند چون کاربران می‌خواهند اهرم بالاتری داشته باشند." او به ضرر ۴ میلیون دلاری هایپرلیکوئید اشاره کرد.
علاوه بر کاهش اهرم، او همچنین پیشنهاد داد که پلتفرم‌ها می‌توانند ابزارهایی مانند مکانیسم محدودیت ریسک پویا را به کار ببرند. این مکانیسم به طور خودکار اهرم را بر اساس اندازه کلی موقعیت‌ها تنظیم می‌کند. بنابراین، اگر موقعیت بزرگ‌تر شود، اهرم کوچکتر می‌شود.
به گفته ژو، در CEX، اهرم موقعیت نهنگ ممکن است به حدود ۱.۵ برابر در مقادیر بزرگ کاهش یابد. با این حال، او همچنین به محدودیت‌ها اشاره کرد، به این معنی که کاربران هنوز می‌توانند با استفاده از حساب‌های متعدد این محدودیت را دور بزنند. از آنجایی که همه صرافی‌ها الزامات شناخت مشتری را اجرا نمی‌کنند و باز کردن چندین حساب هزینه چندانی ندارد.
ژو معتقد است اگر DEX ها می‌خواهند از این مشکل جلوگیری کنند، باید مکانیسم‌های بیشتری برای مدیریت ریسک به کار ببرند. این شامل ابزارهای نظارت بر بازار است که برای شناسایی سوءاستفاده‌کنندگان و دستکاری‌کنندگان بازار در زنجیره طراحی شده‌اند و محدودیت‌های علاقه باز.
ژو گفت: "حتی با این اهرم فعلی کاهش یافته (BTC به ۴۰ برابر، ETH به ۲۵ برابر) در هایپرلیکوئید، هنوز هم ممکن است سوءاستفاده شود، مگر اینکه آنها شروع به معرفی مدیریت ریسک در سطح CEX کنند یا اهرم خود را حتی پایین‌تر کاهش دهند."
چه بر سر خزانه هایپرلیکوئید آمد؟
در ۱۲ مارس، یک نهنگ یک موقعیت بلند در هایپرلیکوئید با اهرم ۵۰ برابر برای ۱۷۵,۰۰۰ ETH به ارزش ۳۴۰ میلیون دلار باز کرد. پس از بستن ۱۵,۰۰۰ ETH، نهنگ حدود ۱۷.۰۹ میلیون USDC (USDC) را به عنوان حاشیه به آدرس خود برگرداند.
پس از برداشت حاشیه، موقعیت بلند باقی‌مانده ۱۶۰,۰۰۰ ETH باعث فعال شدن لیکوئیدیشن از طرف مکانیزم پلتفرم شد. به دلیل اندازه بزرگ لیکوئیدیشن، HLP هایپرلیکوئید موقعیت را با قیمت ۱,۹۱۵ دلار به عهده گرفت و به کاستن از آن پرداخت. به همین دلیل، هایپرلیکوئید بیش از ۴ میلیون دلار از دست داد.
در یک بیانیه رسمی در حساب X خود، هایپرلیکوئید توضیح داد که ضرر ۴ میلیون دلاری ناشی از یک آسیب‌پذیری پروتکل یا حمله سایبری نبوده است. در عوض، کاربر هنگامی که هنوز سود و زیان غیرواقعی داشت، برداشت کرد که منجر به کاهش حاشیه و در نتیجه لیکوئیدیشن شد.
با وجود لیکوئیدیشن، نهنگ موفق به کسب سود خالص حدود ۱.۸ میلیون دلار شد. در حالی که خزانه بیش از ۴ میلیون دلار ضرر کرد زیرا این موقعیت بزرگ را جذب کرد. به همین خاطر، پروتکل تصمیم به کاهش حداکثر اهرم BTC (BTC) و ETH به ۴۰ برابر و ۲۵ برابر به ترتیب گرفت تا "نیازهای حاشیه نگهداری را برای موقعیت‌های بزرگ‌تر افزایش دهد."
