بازار مشتقات بیت‌کوین چه می‌گوید؟ پیش‌بینی‌های جدید راجع به نرخ BTC
پس از افزایش بیت‌کوین (BTC) به اوج ۷۳۵۴۵ دلاری خود در تاریخ ۲۹ اکتبر، شتاب قیمتی آن نزول یافته است. با این حال، وضعیت بازار مشتقات بیانگر امیدواری معامله‌گران به بازیابی نرخ است.
تحلیل بازارهای آتی و آپشن بیت‌کوین نشان می‌دهد که معامله‌گران پوزیشن‌های خود را بدون اهرم بیش از حد نگه داشته‌اند که برای افزایش پایدار به رکوردهای جدید ضروری است.
شاخص دلتا اسکیو ۲۵ درصد (۲۵% delta skew metric) که تقاضا برای آپشن‌های فروش را نشان می‌دهد، معمولاً زمانی که انتظارها برای نزولی شدن نرخ بیت‌کوین بالا رفتن می‌یابد، به بیش از ۷ درصد می‌رسد. با این حال، این شاخص در حال حاضر به میزان قابل‌توجهی پایین‌تر است.
بررسی فاندینگ ریت قراردادهای دائمی نیز در این زمینه مفید است. نرخ خنثی که هزینه‌ای برای اهرم صعودی ندارد، بیانگر نبود اعتقاد قوی به بالا رفتن نرخ است. از سوی دیگر، نرخ‌های بالای ۲.۱ درصد در ماه به معنای خوش‌بینی بیش از حد است.
در تاریخ ۱ نوامبر، تقاضا برای اهرم در لایه خنثی باقی مانده و فاندینگ ریت حدود ۰.۰۱ درصد در هر ۸ ساعت یا حدود ۰.۹ درصد در ماه بوده است.
این موضوع نشان می‌دهد که استفاده از اهرم، عامل حرکت اصلی در افزایش بیت‌کوین از ۶۷ هزار به ۷۳۵۰۰ دلار بین تاریخ‌های ۲۷ تا ۲۹ اکتبر نبوده که این وضعیت، بیانگر روند سالم بازار است.
به طور کلی، وضعیت بازار مشتقات بیت‌کوین از یک بازار صعودی پایدار پشتیبانی می‌کند و این احتمال وجود دارد که مسیر برای افزایش بیشتر هموار شود.
از دیدگاه معاملاتی نیز، بازیابی نرخ بیت‌کوین به ۷۱ هزار دلار در ۱ نوامبر با شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ (S&P ۵۰۰) همبستگی دارد و نشان می‌دهد که هر دو بازار به شاخص‌های اقتصاد کلان به‌طور مشابه واکنش نشان می‌دهند.
در این میان، رویدادهایی مانند انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در تاریخ ۵ نوامبر و نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) اهمیت زیادی دارند. فشار سیاسی برای تحریک اقتصاد معمولاً منجر به نزول بهای دلار ایالات متحده می‌شود، که می‌تواند در میان‌مدت باعث بالا رفتن نرخ بیت‌کوین شود.
