جهش میلیاردی بازار آینده بیت‌کوین پس از نشست FOMC؛ چرا خرید و فروش خرد نصف شدند؟
بازار آینده بیت‌کوین (BTC) پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) جهش ۱.۲ میلیارد دلاری را تجربه کرد. با این حال، داده‌های آن‌چین نشان می‌دهند که خرید و فروش خرد بیت‌کوین تقریباً ۵۰ درصد نزول یافته است.
توسعه قابل‌توجه بازار آینده بیانگر ورود مجدد سرمایه‌گذاران نهادی به بازار است. بر اساس نمودار شاخص سود باز (OI) خرید و فروش آتی از گلس‌نود، میزان OI بیت‌کوین در تمامی بازارهای معاملاتی به بیش از ۵۰ میلیارد دلار رسیده است که یکی از بالاترین سطوح در ماه‌های اخیر به شمار می‌رود.
پیش از گزارش FOMC، شاخص OI در حدود ۴۹.۱۵۷ میلیارد دلار بود، ولی پس از عرضه این گزارش، به ۵۰.۳۹۳ میلیارد دلار صعود کرد. توسعه OI معمولاً به بالا رفتن فعالیت‌های سفته‌بازی و نوسانات قیمتی اشاره دارد.
با وجود توسعه سرمایه‌گذاری سازمانی، مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در بازار بیت‌کوین به‌شدت نزول یافته است. طبق داده‌های اسپنت اوتپوت ولیو بندز (Spent Output Value Bands)، خرید و فروش با مقادیر کم (۰ تا ۰.۱ بیت‌کوین) تقریباً به نصف نزول یافته است.
این نزول فعالیت معمولاً بیانگر احتیاط سرمایه‌گذاران پس از تغییرات عمده بازار است. بالا رفتن تورم و نرخ بهره باعث نزول درآمد قابل تصرف شده و سرمایه‌گذاران خرد را مجبور به نزول هزینه‌های غیرضروری، از جمله سرمایه‌گذاری در رمزارزها، کرده است.
علیرغم این واگرایی، نرخ بیت‌کوین همچنان پایدار است. نمودار BTC/USD نشان می‌دهد که بیت‌کوین در محدوده ۱۰۲۳۶۰ دلار معامله می‌شود و بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۹۹۳۲۹ دلار باقی مانده است.
اگر نرخ بالاتر از این لایه حفظ شود، امکان دارد شاهد ایجاد تقاضای بیشتر باشیم. ولی در صورت نزول، حجم فروش کوتاه‌مدت بالا رفتن خواهد یافت.
توسعه بازار آینده بیت‌کوین تأکیدی بر بالا رفتن نفوذ سرمایه‌گذاران سازمانی در بازار رمزارزها است. این گروه از سرمایه‌گذاران توانایی مدیریت شرایط اقتصادی نامطمئن را دارند و از بیت‌کوین به عنوان پوششی در برابر تورم و نزول نرخ ارزها استفاده می‌کنند.
داده‌ها نشان می‌دهند که فعالیت در مقادیر بالا (۱۰ تا ۱۰۰ بیت‌کوین و ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین) بالا رفته که بیانگر انباشت دارایی توسط سرمایه‌گذاران سازمانی است.
انتظار می‌رود که نرخ بیت‌کوین در کوتاه‌مدت، تحت اثر تقاضای سازمانی، پایدار بماند. با این حال، نزول خریدهای خرد می‌تواند توسعه بازار را محدود کند، زیرا مشارکت این گروه برای ادامه توسعه ضروری است.
در حال حاضر، سطوح کلیدی برای رصد، پشتیبانی ۹۹ هزار دلار و مقاومت ۱۱۰ هزار دلار هستند. در صورت عبور از مقاومت، احتمال بالا رفتن نرخ بیشتر خواهد شد، ولی نزول به زیر لایه حمایتی می‌تواند منجر به حجم فروش بیشتر شود.
