سپتامبر، ماه شوم بازار رمزارزها است! تاریخ تکرار می‌شود؟
ماه سپتامبر به طور تاریخی برای بازار رمزارزها و به ویژه بیت کوین چندان خوش‌یمن نبوده است. این پدیده که به «اثر سپتامبر» معروف شده، توجه بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. در این گزارش، به بررسی دقیق این پدیده، دلایل احتمالی آن و تأثیرش بر نرخ بیت کوین در سال کنونی می‌پردازیم.
اثر سپتامبر چیست و چرا اهمیت دارد؟
اثر سپتامبر پدیده‌ای است که طی آن، نرخ دارایی‌های مالی، از جمله سهام و ارزهای دیجیتال، در ماه سپتامبر تمایل به نزول دارد. از نظر تاریخی این طرح در بازار سهام آمریکا به خوبی مشاهده شده است. از سال ۱۹۲۹، شاخص S&P ۵۰۰ در ۵۵ درصد موارد در ماه سپتامبر نزول یافته است.
در مورد بیت کوین (BTC)، این طرح حتی قوی‌تر به نظر می‌رسد. بر اساس داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass)، از سال ۲۰۱۳، نرخ بیت کوین در ۸ مورد از ۱۱ سپتامبر گذشته نزول یافته است. میانگین بهره‌وری بیت کوین در ماه سپتامبر منفی ۴.۷۸ درصد بوده، که آن را به بدترین ماه سال برای این رمز ارز تبدیل کرده است.
آمار و رقم ها: نگاهی دقیق‌تر به کارایی بیت کوین در سپتامبر
برای درک بهتر اثر سپتامبر بر بیت کوین، به بعضی آمار کلیدی نگاه می‌کنیم:
- میانگین بهره‌وری ماهانه بیت کوین در سپتامبر: منفی ۴.۷۸ درصد
- تعداد سپتامبرهای مثبت از سال ۲۰۱۳: ۳ مورد
- بدترین کارایی: منفی ۱۹درصد در سپتامبر ۲۰۱۴
- بهترین کارایی: ۶.۰۴ درصد در سپتامبر ۲۰۱۶
جالب توجه است که سپتامبر ۲۰۲۳، با بهره‌وری ۳.۹۱ درصد، یکی از معدود موارد مثبت بود. این نشان می‌دهد که اگرچه الگوی کلی منفی است، استثناهایی نیز وجود دارد.
دلایل احتمالی اثر سپتامبر و روند نزولی بازار رمز ارز در این ماه
چندین نظریه برای توضیح اثر سپتامبر وجود دارد:
۱- برنامه‌های مرخصی معامله‌گران: بازگشت معامله‌گران از تعطیلات تابستانی می‌تواند منجر به بالا رفتن فعالیت فروش شود.
۲- تقویم مالی کمپانی‌ها: پایان سال مالی بعضی کمپانی‌ها در سپتامبر می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاری اثر بگذارد.
۳- قفل کردن سود و زیان مالیاتی: سرمایه‌گذاران امکان دارد برای مدیریت مالیات خود، اقدام به فروش دارایی‌ها کنند.
با این حال، بعضی کارشناسان معتقدند که این پدیده امکان دارد صرفاً یک ناهنجاری غیرقابل توضیح یا حتی نتیجه شانس باشد.
آیا اثر سپتامبر در سال 2024 برای بیت کوین تکرار خواهد شد؟
پیش‌بینی دقیق بازار رمزارزها همیشه چالش‌برانگیز است، ولی چندین عامل می‌تواند بر کارایی بیت کوین در سپتامبر ۲۰۲۴ اثر بگذارد.
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در نوامبر ۲۰۲۴ می‌تواند اثر قابل توجهی بر بازار رمزارزها داشته باشد. جاناتان بیر (Jonathan Bier)، مدیر سرمایه‌گذاری شرکتFarside Investors ، معتقد است:
بر اساس گزارش‌ها ترامپ قطعاً برای بیت کوین بهتر است، و بنابراین چشم‌انداز پیروزی ترامپ می‌تواند نرخ بیت کوین را بالا رفتن دهد.
با این حال، بنجامین کوون (Benjamin Cowen)، مدیر اجرایی کمپانی تحلیل رمز ارز Into the Cryptoverse، هشدار می‌دهد که در سال‌های انتخابات ریاست جمهوری که رئیس جمهور فعلی نامزد نیست، بازار سهام معمولا کارایی ضعیف‌تری دارد. این طرح امکان دارد تاثیرش را بر نرخ بیت کوین نیز نشان دهد.
سیاست‌های پولی فدرال رزرو
انتظار می‌رود فدرال رزرو در ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور) نرخ بهره را نزول دهد. این تزریق نقدینگی به اقتصاد احتمالاً نرخ بیت کوین را بالا رفتن خواهد داد. با این حال، نزول بیش از حد انتظار (۵۰ واحد به جای ۲۵ واحد پایه مورد انتظار) امکان دارد بیانگر دلواپسی‌های فدرال رزرو از رکود باشد، که در این صورت می‌تواند باعث سقوط ۲۰ درصدی نرخ بیت کوین شود.
نوسانات ضمنی
مایک باتلر (Mike Butler)، معامله‌گر اختیار معامله در پلتفرم مالی Tasty Live، به نوسانات ضمنی به عنوان شاخصی برای پیش‌بینی حرکت نرخ بیت کوین اشاره می‌کند:
در سپتامبر، ما نوسان ضمنی ۶۹.۵ درصدی را برای محدوده نرخ ضمنی ۵,۸۷۲.۶۶± دلار می‌بینیم یعنی حدود ۱۰ درصد نرخ فعلی قراردادهای فیوچرز بیت کوین.
این بدان معناست که انتظار می‌رود نرخ بیت کوین در سپتامبر در محدوده ۵۰,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار نوسان کند. باتلر همچنین اشاره می‌کند که نوسانات ضمنی در اکتبر و نوامبر بالا رفتن می‌یابد، که نشان می‌دهد معامله‌گران انتظار نوسانات شدیدتری را در زمان انتخابات دارند.
آیا پس از سپتامبر رالی بیت کوین در راه است؟
علیرغم تمایل نرخ‌ها به نزول در ماه سپتامبر، این می‌تواند مسیری ضروری برای بالا رفتن بیشتر نرخ بیت کوین باشد. تثبیت نرخ می‌تواند راه را برای یک الگوی صعودی مشابه سال ۲۰۲۰ هموار کند.
در بسیاری از بازارهای صعودی، سپتامبر ماه تثبیت بوده است، جایی که نرخ‌ها قبل از ورود به یک مسیر صعودی قوی در سه ماهه پایانی سال تثبیت می‌شوند. این طرح به طور قابل توجهی در سال ۲۰۲۰ مشاهده شد، زمانی که پس از یک سپتامبر پرتلاطم، بازار در سه ماهه چهارم شاهد یک رالی قابل توجه بود که توسط اعتماد تجدید شده سرمایه‌گذاران و درآمدهای قوی کمپانی‌ها هدایت می‌شد.
جمع‌بندی
اثر سپتامبر یک پدیده تاریخی قابل توجه در بازار رمزارزها است، ولی نباید آن را به عنوان یک قانون قطعی در نظر گرفت. عوامل متعددی از جمله انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، تصمیمات بانک مرکزی فدرال رزرو ایالات متحده و شرایط کلی بازار می‌توانند بر کارایی بیت کوین در ماه‌های آینده اثر بگذارند.
سرمایه‌گذاران باید با احتیاط موقعیت‌های معاملاتی خود را مدیریت کنند و استراتژی‌های خود را متناسب با شرایط بازار تنظیم کنند. اگرچه داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که سپتامبر معمولاً ماه دشواری برای بیت کوین است، ولی استثناهایی نیز وجود دارد و بازار همیشه می‌تواند غافلگیرکننده باشد.
به قول آرتور هیز، هم‌مؤسس صرافی بیت‌مکس (Bitmex):
پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت من از بازار بهتر از بازی شیر یا خط با سکه نیست.
در نهایت، درک روندهای بلندمدت و تحلیل دقیق عوامل بنیادی، فراتر از صرفاً تکیه بر الگوهای فصلی مانند اثر سپتامبر، می‌تواند به سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌تر کمک کند.
