نزول ۵۵ درصدی موقعیت‌های باز در بازار مشتقات بیت کوین؛ برداشت سرمایه و نزول ریسک‌پذیری

داده‌های پلتفرم کوین گلس (CoinGlass) از خروج گسترده ریسک از بازار مشتقات رمز ارز خبر می‌دهند. بر اساس این آمار، مجموع موقعیت‌های باز (Open Interest) با سقوطی ۵۵ درصدی، از سقف ۹۴ میلیارد دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ به ۴۴ میلیارد دلار نزول یافته است. این ریزش که شدیدترین افت از آوریل ۲۰۲۳ به شمار می‌رود، بیانگر عقب‌نشینی معامله‌گران از شرط‌بندی‌های اهرمی و نزول اعتماد به روند کوتاه‌مدت بیت کوین است.

تحلیلگران عوامل متعددی را برای این جو احتیاطی برمی‌شمارند؛ از جمله ارتقا دلار ایالات متحده، تنش‌های بین‌المللی، تزلزل در بازار اوراق قرضه ژاپن و ریسک‌های ناشی از تحول هوش مصنوعی برای مدل‌های سنتی تکنولوژی. همچنین گزارش داغ اشتغال آمریکا که منجر به نزول انتظارات برای نزول نرخ بهره شد، فروش گسترده توسط نهادهای سرمایه‌گذاری را تشدید کرده است.

اثر داده‌های اقتصادی بر رفتار معامله‌گران

تحلیلگران صرافی بیت فینکس (Bitfinex) در گفتگو با رسانه دیکریپت گفتند:

این موضوع تا حد زیادی موقعیت‌های مثبت نهادهایی که همچنان دیدگاه صعودی بلندمدت به بیت کوین داشتند، مانند استراتژی (Strategy) را خنثی کرد.

با وجود اینکه داده‌های تورم ماه ژانویه کمتر از انتظار بود و باعث خرید در بازار نقدی (Spot) شد، ولی بیت کوین برای حفظ لایه ۷۰,۰۰۰ دلار با دشواری روبرو است. نزول نرخ فاندینگ و ریزش موقعیت‌های باز همزمان با توسعه نرخ، نشان می‌دهد که حرکت‌های اخیر بیشتر ناشی از بسته شدن موقعیت‌های فروش (Short Covering) بوده است تا ورود سرمایه‌های تازه اهرمی به بازار.

چشم‌انداز جذب کردن سرمایه و استراتژی انباشت

اگرچه بیت کوین بخشی از توسعه پس از انتخابات خود را واگذار کرده است، ولی کارشناسان معتقدند این به معنای خروج کامل سرمایه‌گذاران نیست. اورلی بارتر (Aurelie Barthere)، بررسی‌کننده ارشد نانسن (Nansen) در گفتگو با دیکریپت (Decrypt) اظهار داشت:

برای کسانی که صبر لازم برای نگهدار بلندمدت را دارند و معتقدند مقررات مساعد رمز ارز ادامه خواهد یافت، این سطوح می‌تواند برای خرید پله‌ای (DCA) محتاطانه و صبورانه مناسب باشد.