ایندکس پرمیوم کوین‌بیس برای اولین بار در سال 2025 در حال رشد است، اما بازار همچنان محتاط باقی مانده است.

ایندکس پرمیوم کوین بیس، که معیاری کلیدی از احساسات سرمایه‌گذاران آمریکایی است، در سال 2025 به بالای صفر رسید و همزمان با قیمت بیت کوین که در تاریخ 7 ژانویه به بالای 102,000 دلار رسید، این اتفاق افتاد.

ایندکس پرمیوم کوین بیس، میزان معامله بیت کوین (BTC) را در کوین بیس با سایر صرافی‌های اصلی مقایسه می‌کند. تغییرات اخیر CPI نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای BTC در میان معامله‌گران و مؤسسات آمریکایی است که تغییر قابل توجهی در دینامیک بازار را نشان می‌دهد.

یک CPI مثبت نشان می‌دهد که BTC در کوین بیس به صورت پرمیوم معامله می‌شود و نشان‌دهنده علاقه خرید قوی از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی، به‌ویژه مؤسسات و شرکت‌کنندگان ETF است. در مقابل، یک CPI منفی معمولاً فشار فروش یا کاهش تقاضا در بازار ایالات متحده را نشان می‌دهد. از آنجا که کوین بیس یکی از محبوب‌ترین پلتفرم‌های معاملاتی در ایالات متحده است، روندهای قیمتی آن اغلب به‌عنوان یک نشانگر پیشرو برای احساسات بازار جهانی تلقی می‌شوند.

نقطه شروع برای درک اینکه چگونه CPI مثبت می‌شود بسیار مهم است و تأثیرات گسترده‌تری را به همراه دارد. به طور همزمان، خروج قابل توجهی معادل 4,012 BTC از کوین بیس در ساعت 18:04 به وقت محلی مشاهده شد که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی به طور فزاینده‌ای در حال انتقال BTC خود از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی هستند؛ در بیشتر موارد، این به‌عنوان یک استراتژی بلندمدت «HODL» در نظر گرفته می‌شود و نشان می‌دهد که این افراد اطمینان زیادی به حرکات قیمت آینده دارایی دارند. بوراک کسمجی، تحلیل‌گر CryptoQuant، این موضوع را بیشتر مورد تأکید قرار داد.

رشد قیمت بیت کوین فراتر از 102,000 دلار با این احساس مثبت هم‌راستا است. CPI به‌عنوان یک نشانگر زودهنگام از رفتار سرمایه‌گذاران آمریکایی و همچنین نقش بازار ایالات متحده در راه‌اندازی روندهای قیمت BTC تلقی می‌شود. شاخص‌های اضافی، مانند موقعیت‌های باز و داده‌های بلاک‌چین، همراه با بازگشت CPI به قلمرو مثبت، برای بیت کوین در سال 2025 چشم‌انداز صعودی‌تری را پیشنهاد می‌دهند.

با این حال، روندهای وسیع‌تر در نرخ‌های تأمین، موضع محتاطانه‌تری را در بازار مشتقات نشان می‌دهد. گلاس‌نود گزارش داد که میانگین متحرک هفتگی نرخ‌های تأمین دائمی در سطح 0.009% قرار داشت که کمی زیر آستانه خنثی 0.01% است.

این نرخ‌ها نسبت به اوج اواسط دسامبر که به 0.026% رسید، کاهش یافته و نشان‌دهنده کاهش تمایل معامله‌گران به پرداخت پرمیوم برای موقعیت‌های بلند الوریجی است.

این موضع محتاطانه در بازار مشتقات نشان می‌دهد که در حالی که سرمایه‌گذاران آمریکایی در حال هدایت فعالیت‌های بازار نقدی هستند، تمایل به موقعیت‌های الوریجی با ریسک بالا همچنان کاهش یافته است. واگرایی بین یک CPI مثبت و نرخ‌های تأمین پایین نشان‌دهنده تقسیم در رفتار بازار است: بازارهای نقدی تمایلات صعودی را نشان می‌دهند در حالی که بازارهای آتی دیدگاه محتاطانه‌تری را حفظ می‌کنند.